வங்கி நிஃப்டி வாராந்திர அடிப்படையில் சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது மற்றும் வர்த்தகர்கள் மத்தியில் மிகவும் பிரபலமாகிவிட்டது. நிஃப்டியில் அதிகமான வர்த்தகர்களை அதிக ஆழம் கொடுக்க ஊக்குவிப்பதும், முதிர்ச்சிக்கு குறைந்த நேரத்துடன் ஆபத்து குறைக்கப்படுவதை உறுதி செய்வதும் யோசனையாக இருந்தது. கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளில், நிஃப்டி வாராந்திர வங்கி விருப்பங்கள், வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதற்கான குறைந்த விலை முறையாக வர்த்தகர்கள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஆர்வத்தை ஈர்த்து வருகின்றன. சில வங்கி நிஃப்டி வர்த்தக நுட்பங்கள் மற்றும் வங்கி நிஃப்டி வாராந்திர விருப்பங்களில் வர்த்தகம் செய்வது எப்படி என்பதைப் பார்ப்போம். தற்போதைய சந்தையில் சிறந்த வங்கி நிஃப்டி வர்த்தக உத்தியையும் பார்ப்போம்.
வாராந்திர வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வர்த்தகர்கள் எவ்வாறு லாபம் பெறலாம்?
ஒவ்வொரு மாதமும் கடைசி வியாழன் அன்று முதிர்ச்சியடையும் சாதாரண வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்களைப் போலன்றி, வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்கள் வாராந்திர முதிர்ச்சியைக் கொண்டிருக்கும். நிச்சயமாக, ஒரு லாட்டிற்கு 40 யூனிட்களைக் கொண்ட வர்த்தகத்திற்கான ஒரே அளவிலான அளவைக் கொண்டுள்ளனர் மற்றும் வாராந்திர விருப்பங்கள் ஒவ்வொரு வாரத்தின் கடைசி வியாழன் அன்று முதிர்ச்சியடையும். எந்த நேரத்திலும், வர்த்தகத்திற்கு 7 வாராந்திர விருப்பங்கள் திறக்கப்படும். வாராந்திர வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் வர்த்தகர்கள் எவ்வாறு பயனடையலாம் என்பது இங்கே.
வாராந்திர வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்கள் குறுகிய கால அபாயத்திற்கு எதிராக சிறந்த ஹெட்ஜ் ஆக பயன்படுத்தப்படலாம். இந்த விஷயத்தைப் புரிந்துகொள்வோம். எடுத்துக்காட்டாக, மத்திய வங்கி செவ்வாய்க் கிழமை கூட்டம் நடந்தால், மத்திய வங்கி அதன் பத்திர வாங்கும் கொள்கையை குறைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அப்படியானால், அந்த வாரத்தில் காலாவதியாகும் வாராந்திர விருப்பங்கள், மாதாந்திர விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது, சூழல் மிகவும் உடனடியானதாக இருப்பதால் மிகவும் அதிகமாக செயல்படும். எனவே, இந்த வாராந்திர வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்கள் மிகவும் உடனடியான முன்னோக்கில் அபாயத்தைத் தடுக்கும் வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
பரிமாற்றக் கண்ணோட்டத்தில் மற்றும் வர்த்தகரின் பார்வையில், வாராந்திர விருப்பங்கள் வங்கி நிஃப்டியில் வர்த்தகத்தின் அளவை அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது. மிக நீண்ட காலமாக, வர்த்தகம் மற்றும் தொகுதிகள் பெரும்பாலும் நிஃப்டியில் மட்டுமே குவிந்தன. இந்த வாராந்திர விருப்பம் வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்களுக்கும் வரம்பை விரிவுபடுத்துவதற்கான வாய்ப்பை வழங்கும். இது கூடுதல் ஹெட்ஜிங் கருவியாக இருக்கும்.
வரலாற்று ரீதியாக, வங்கி நிஃப்டி, நிஃப்டியின் இருமடங்கு ஏற்ற இறக்கத்தைக் கண்டுள்ளது, எனவே ஹெட்ஜிங் இன்னும் கொஞ்சம் சிக்கலாகிறது. பேங்க் நிஃப்டி இந்தியாவிலும் உலகிலும் உள்ள நிதி அமைப்பின் ஏற்ற தாழ்வுகளுடன் நெருங்கிய தொடர்புடையது என்பதால், எந்த செய்தியும் வேகமாகப் பரவும். வங்கி நிஃப்டியில் வாராந்திர விருப்பம், குறுகிய கால இயக்கங்கள் மிகவும் திறம்படப் பிடிக்கப்படும் என்பதால், இந்த வகையான ஏற்ற இறக்கங்களை மிகச் சிறப்பாகப் பிடிக்க முடியும்.
இந்த விருப்பங்களின் குறைந்த விலை, அவற்றின் குறுகிய காலாவதியைக் கருத்தில் கொண்டு, வணிகர்கள் புல் கால் ஸ்ப்ரெட்ஸ், பியர் புட் ஸ்ப்ரெட்ஸ், ஸ்ட்ராடில்ஸ் மற்றும் ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ் போன்ற கலப்பினங்களை லாபகரமாக உருவாக்க உதவும். மேலும், ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு முக்கிய நிகழ்வுகளைச் சுற்றி கழுத்தை நெரித்து ஆபத்தை குறைக்கலாம் மற்றும் உங்கள் நிலையை சந்தையின் மாறுபாடுகளுக்கு குறைவாக பாதிக்கலாம்.
காலண்டர் பரவல்களைப் பார்க்கும் வர்த்தகர்கள் மிகவும் துல்லியமான மற்றும் சிறுமணி நிலைப்படுத்தல் மூலம் மிகக் குறுகிய பரவல்களைப் பார்க்கலாம். நிகழ்வு கால அட்டவணை மற்றும் செய்தி ஓட்டங்களின் அடிப்படையில், இரண்டு வங்கி நிஃப்டி வாராந்திர ஒப்பந்தங்களுக்கிடையில் ஒரு பரவலை இன்னும் துல்லியமாக வரையறுக்கலாம்.
வாராந்திர வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்கள் விற்பனை விருப்பங்களில் லாபகரமாக பங்குபெற சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பெரிய அழைப்பாகும். பொதுவாக, அதிக மார்ஜின் தேவைகள் மற்றும் அதிக ரிஸ்க் காரணமாக, சில்லறை விற்பனை விருப்பங்கள் இல்லை. இது பெரும்பாலும் நிறுவனங்கள் மற்றும் தனியுரிம மேசைகளால் செய்யப்படுகிறது. இதனால் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமான வருமானம் பெறும் வாய்ப்பை இழக்கின்றனர். வங்கி நிஃப்டி விருப்பங்களில், ஆபத்து மிகவும் குறைவாக உள்ளது, எனவே எழுத்து விருப்பங்களை வரையறுக்கப்பட்ட அபாயத்துடன் செய்யலாம். இது அவர்களுக்கு ஒரு புதிய வழியைத் திறக்கிறது.
குறைந்தபட்ச லாட்டின் அளவு ரூ.2 லட்சத்தில் இருந்து ரூ.5 லட்சமாக உயர்த்தப்பட்ட பிறகு பெரும்பாலான சில்லறை வர்த்தகர்களுக்கு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் சிக்கல்கள் இருந்தன. இப்போது குறியீட்டு ஒப்பந்த மதிப்பு ரூ.7 லட்சம் முதல் ரூ.10 லட்சம் வரை உள்ளது. இது சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் செலுத்த வேண்டிய மார்ஜினைக் குறைக்க எதிர்காலத்தை விட விருப்பங்களை விரும்புவதற்கு வழிவகுத்தது. வாராந்திர விருப்பங்களுடன், இந்த நன்மை மேலும் அடிக்கோடிட்டுக் காட்டப்படுகிறது.
